Dans la Chine ancienne, Li Mu Bai, virtuose des arts martiaux, possède une épée légère et magique nommée "Destinée". Elle est l'objet de nombreuses convoitises.

Nous sommes en 1969.

Eté 1963, Wyoming. Jack et Ennis sont engagés pour garder ensemble un troupeau de moutons à Brokeback Mountain.