Douze ans après "Le Caire, nid d'espions", Hubert Bonisseur de la Bath, alias OSS 117 est de retour pour une nouvelle mission à l'autre bout du monde.

Hollywood, 1927. George Valentin est une vedette du cinéma muet à qui tout sourit. L'arrivée des films parlants va le faire sombrer dans l'oubli.